来源：中国化肥信息

钾是农作物生长和发育必需的三大营养元素（氮、磷、 钾）之一，对植物生长具有不可替代的作用。钾肥主要产品包括：氯化钾、硫酸钾、硝酸钾、磷酸二氢钾以及硫酸钾镁等。全球钾资源分布不均，寡头垄断头部效应明显。2021年全球钾肥供应紧俏，2022年在地缘政治影响下，全球钾肥或将长期呈现偏紧供应。

01：2021年全球钾肥供应格局：集中度高 寡头垄断

钾肥生产需要依赖丰富的钾矿资源。2021年全球钾肥生产量达8028万吨。其中，独联体和波罗的海国家为世界最大的钾肥生产地区，生产量达2854万吨，占世界总产量的36%。北美为钾肥第二大生产地区，产量为2619万吨，占世界总产量的33%。东北亚为钾肥第三大生产区域，产量为930万吨，占全球产量的11%。中东、西欧、拉丁美洲和大洋洲分布一些产能，其他地区无钾肥生产。

全球钾肥行业集中度高，寡头垄断头部效应明显。世界钾肥的产量主要来源于加拿大、俄罗斯、白俄罗斯和中国四个国家，2021年四个国家的钾肥产量占比约为78%。目前全球主要钾盐供应商有：加拿大 Nutrien、俄罗斯 Uralkali、白俄罗斯Balaruskali和中国的青海盐湖工业股份有限公司等。

在全球钾肥贸易中，主产国在满足自身钾肥需求之余，会对外出口钾肥，尤其是加拿大、俄罗斯和白俄罗斯三个国家的钾肥出口量稳居全球钾肥出口量前三位，占比约73%，在全球钾肥贸易中占有举足轻重的地位。

02：2021年全球钾肥需求格局：需求量大 农业刚需

2021年全球钾肥表观消费量约8028万吨，其中东北亚地区消费量高居世界第一，为2134万吨，占世界钾肥消费量的27%。拉丁美洲和北美洲钾肥消费量为1714万吨和1219万吨，占世界的21%和15%，居全球第二和第三位。

结合生产及消费情况分析，独联体和波罗的海国家、北美、中东、西欧地区钾肥生产量大于消费量，为全球最主要的钾肥生产地区。东北亚、拉丁美洲、大洋洲、南亚钾肥的消费量远大于生产量，是主要的钾肥消费地区。

钾肥的主要消费国有5个，分别是中国、巴西、美国、印度和印尼，2021年5个国家的钾肥消费占全球消费比重合计约67%。5个国家都是农业大国，尤其是中国，需要用约占全球9％的耕地养活全球20％的人口，对于肥料的需求量非常高。2021年全球钾肥主要消费国家分布见下表。

以上钾肥主要消费国家也是全球钾肥的主要进口国，在全球钾肥贸易中，巴西、中国和美国的钾肥进口量居全球钾肥进口量前三位。

03：2022年全球钾肥或将长期呈现偏紧供应

在新冠疫情反复的影响下，各国政府对于粮食安全问题愈加重视，对农业扶持力度加大，一些政府向农民提供额外补贴，以支撑农民在化肥价格上涨的情况下购买化肥；此外，国际农产品价格大幅上涨，粮食收益率有所提升，从而提高了农民种粮的积极性。因此，在各国政府支持和农民种粮意愿上升的推动下，全球钾肥需求量进一步上升。

然而，受地缘政治影响，2022年钾肥主产国出口受限。一方面，俄罗斯是世界第二大钾盐生产国，2022 年2 月末以来俄罗斯与乌克兰间的地缘冲突不断升温，对俄罗斯钾肥产品运输以及出口造成较大影响。此外，3月10日，俄罗斯工业部表示，该国将禁止向“不友好”国家出口化肥，势必影响该国钾肥出口量；另一方面，近年来欧盟和美国等国对于全球钾肥第三大生产国白俄罗斯的制裁不断加码。其中，欧盟和加拿大要求限制白钾钾含量（折合K2O）低于40%或高于62%的部分的出口，而英国则以列举关税税则号的形式规定了受制裁的白俄罗斯钾肥产品，或将造成白俄罗斯无法使用立陶宛的克莱佩达港对外出口钾肥的局面。

综上，随着全球钾肥主要供应国—俄罗斯和白俄罗斯的制裁升级，进而会威胁全球钾肥供应，2022年全球钾肥或将长期偏紧供应。